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IOSG 研究|BTC 数据表明,我们已经进入新一轮牛市周期
BTC 数据表明,我们已经进入新一轮的牛市周期
作者:Darko Bosnjak, Momir Amidzic from IOSG Ventures
本文为 IOSG 原创内容,仅做行业学习交流之用,不构成任何投资参考。如需引用,请注明来源,转载请联系 IOSG 团队获取授权及转载须知。本文所提及所有项目均不构成推荐及投资建议。
—— 了解过去周期的特点可以为评估当前市场提供宝贵的背景资料。
IOSG 研究表明,我们目前处于第六个加密货币牛市周期中,且已经持续了一年多时间。
根据历史上的市场周期模式,IOSG 认为:我们目前正处于一个中等长度牛市周期的中前段,且正在进入中后段(积累期->上升期->分配期->下降期),且正在进入爬升期。
最近,加密周期中第二次出现50日均线突破200日均线,代表着积极的信号。这个技术指标有着稳定的历史回测数据,超过80%的情况在中期内都有正收益回报。
与之前的周期相比,当前的比特币牛市周期异常平稳,但如果参考历史模式,在达到本周期顶峰之前,IOSG 预期还有至少10次回调修正(超过-5%)。
在比特币减半事件发生之前和之后的一段时间内,比特币的价格往往会出现明显的上涨。
IOSG:尽管比特币减半事件与市场周期的变化同时发生,但它们可能并非市场变化的直接原因,而是与更广泛的全球经济趋势相一致。
研究动机
为了更好地理解和应对当前的市场状况,我们需要研究历史上市场周期的形成和发展,以及影响这些周期的各种因素。参考以往市场周期的经验教训,我们可以更深入地理解市场行为。此外,理解过去周期的持续时间、幅度和特征,可以为评估当前市场状况,并识别潜在的市场转折点关于周期性
探索历史和当下的平行表现
基础数据统计
牛市倒计时
当前的牛市周期持续一年左右。下面我们将在类似的时间窗口内,将比特币在本轮周期与前几个周期的回报率进行对比。90天后 - 回报率为1.27倍 180天后 - 回报率为1.43倍 365天后 - 回报率为2.26倍
90天后:1.1倍 180天后:1.33倍 365天后:2.5倍
崎岖前路
来源:IOSG Ventures
BTC减半的影响
来源:IOSG Ventures
来源:IOSG Ventures
减半前时期的分析
在预期的减半事件中,我们也观察到了强劲的 BTC 价格走势,尽管没有达到减半后的强度。同样,在每个新周期中,涨幅都比较温和,从 400% 到 150%,再到封顶前的 25%。
宏观和加密货币牛市周期重叠分析
结论
尽管我们对接下来的几个月仍持乐观态度,但周期从繁荣期到修正期的历史趋势提醒我们,达到估值过高的地步并不罕见。我们正处于一个过度自信和贪婪的临界点,在这个阶段,过度自信和贪婪往往会主导一切,从而可能导致大起大落的环境和违背理性的估值。
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